文 | 楊萬(wàn)里

“視覺AI第一股”虹軟科技又跌了。

8月4日，虹軟科技盤中一度跌超5%，收盤時(shí)下跌1.67%。截至發(fā)文，該公司股價(jià)為36.4元，總市值為147.8億元。

(相關(guān)資料圖)

消息上，8月3日，第二大股東南京瑞聯(lián)新興產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下文簡(jiǎn)稱“瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)”）套現(xiàn)超3億后，又拋出新一輪減持計(jì)劃。一般來(lái)說(shuō)，股東減持會(huì)一定程度上抑制市場(chǎng)做多情緒。

基本面上，虹軟科技業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，上市不足5年，扣非凈利潤(rùn)卻下降3次。

第二大股東連續(xù)減持

陪伴5年多時(shí)間后，第二大股東瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)開始了減持之路。

虹軟科技公告，2023年2月3日至8月1日，瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)合計(jì)減持公司股票812萬(wàn)股，減持價(jià)格區(qū)間為27.04－52.73元/股，減持總金額約為3.169億元。

（來(lái)源：虹軟科技股東集中競(jìng)價(jià)減持股份結(jié)果）

昨日（8月3日），虹軟科技又公告稱，瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)擬減持公司股份數(shù)量不超過(guò)812萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的2%，擬減持原因是“資金安排需要”。若按照昨日收盤價(jià)估算，本次擬套現(xiàn)金額或超3億元。

公開資料顯示，瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)的曾用名是北京華泰新產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)投資基金（有限合伙）（下文簡(jiǎn)稱“華泰新產(chǎn)業(yè)”）。

（來(lái)源：企查查）

2017年9月份，虹軟有限（虹軟科技前身）進(jìn)行第二次增資，華泰新產(chǎn)業(yè)增資金額約為4億元人民幣，增資后持股比例為23.9808%。

（來(lái)源：虹軟科技招股書）

由此判斷，第二大股東瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)的持股成本大約是4億元。隨著上一輪減持完畢，已經(jīng)收回了3億多成本，而接下來(lái)的一輪減持或?qū)⑼耆栈爻杀荆Ｓ嗟膭t是投資收益。

截至最新發(fā)文，瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)持股比例為13.19%。

我們還關(guān)注到，2021年，虹軟科技的4位高管Hui Deng(鄧暉)、Xiangxin Bi、王進(jìn)、孔曉明旗下股份出現(xiàn)了變動(dòng)，均為股份減少情形。

業(yè)績(jī)波動(dòng)較大

虹軟科技2019年7月上市，是首批登陸科創(chuàng)板的企業(yè)之一。

截至2022年末，移動(dòng)智能終端視覺解決方案、智能駕駛及其他IoT智能設(shè)備視覺解決方案、其他分別占虹軟科技的營(yíng)收比重為89.03%、8.35%、2.62%。

上市不足5年，虹軟科技出現(xiàn)了扣非凈利潤(rùn)下降3次的情形。

詳細(xì)看，2019年（上市第一年），虹軟科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.645億元，同比增長(zhǎng)23.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)2.104億元，同比增長(zhǎng)33.52%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.662億元，同比下降18.12%。

2020年，虹軟科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.832億元，同比增長(zhǎng)21.03%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)2.515億元，同比增長(zhǎng)19.53%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.964億元，同比增長(zhǎng)18.15%。

2021年，虹軟科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.730億元，同比下降16.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.408億元，同比下降44.01%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)9659萬(wàn)元，同比下降50.83%。

2022年，虹軟科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.316億元，同比下降7.22%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)5780萬(wàn)元，同比下降58.95%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)678.9萬(wàn)元，同比下降92.97%。

值得一提的是，早在2022年6月21日，虹軟科技宣布終止2020年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，原因一是公司的軟件算法產(chǎn)品受到安卓智能手機(jī)行業(yè)影響，原因二是公司智能駕駛后裝業(yè)務(wù)的收入下滑。

回顧歷史公告，2020年8月25日，虹軟科技發(fā)布股權(quán)激勵(lì)草案，首次授予部分的激勵(lì)對(duì)象在公司業(yè)績(jī)層面考核目標(biāo)為：以2019年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2021年—2025年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率分別不低于50%、88%、134%、193%、266%。

然而，在考核的第一年（2021年），虹軟科技就出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利增速雙降情形。有媒體認(rèn)為，虹軟科技業(yè)績(jī)考核目標(biāo)難達(dá)成。

進(jìn)入2023年后，虹軟科技的業(yè)績(jī)有所修復(fù)。

今年第一季度，虹軟科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.614億元，同比增長(zhǎng)18.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)2819 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 14.11%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2444萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)67.36%。

今年8月16日，虹軟科技將披露2023年中報(bào)，經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)具體如何，還需等待公告發(fā)布。

股價(jià)方面，2023年1月份至5月份，虹軟科技漲超125%。從6月份開始，該公司進(jìn)入下跌通道，6月至8月份累計(jì)跌幅超過(guò)27%。

若與歷史高點(diǎn)109.2元相比，虹軟科技累計(jì)跌幅超60%，即為腰斬狀態(tài)。

股東減持、股價(jià)回調(diào)，虹軟科技后市表現(xiàn)如何，我們將繼續(xù)保持關(guān)注！

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